Новости |
Подходы к формированию портфелей ценных бумагОпубликовано: 07.06.2017 Формирование портфеля ценных бумаг — это процесс создания определенной структуры портфеля, т. е. составление комбинации различных видов ценных бумаг с определенной целью. Основными принципами формирования портфеля ценных бумаг являются: 1. доходность; 2. рост капитала; 3. безопасность; 4. ликвидность. Процесс формирования портфеля ценных бумаг состоит из следующих этапов: 1. Определение целей создания портфеля и приоритетов инвестора. Первый этап включает в себя: выбор типа портфеля и определение его характера; оценку уровня портфельного инвестиционного риска; оценку минимальной прибыли; оценку допустимых для инвестора отклонений от ожидаемой прибыли и т. д.2. Создание портфеля, выбор тактики управления портфелем. Второй этап включает в себя: моделирование структуры портфеля; оптимизацию структуры портфеля.3. Постоянное изучение и анализ факторов, которые могут вызвать изменения в структуре портфеля (мониторинг). 4. Оценка портфеля, т. е. определение дохода и риска портфеля и сравнение этих показателей с аналогичными показателями по всему рынку ценных бумаг. Все этапы процесса формирования портфеля тесно связаны между собой. Как уже отмечалось, целями формирования портфелей ценных бумаг могут быть: 1) получение дохода (например регулярное получение дивидендов или процентов); 2) сохранение капитала; 3) обеспечение прироста капитала на основе повышения курса ценных бумаг. Инвестор может выбрать какую-то одну цель или несколько целей одновременно. В связи с этим он формирует одноцелевой портфель ценных бумаг или сбалансированный по целям. |